Dubai werkt aan voorstel obligatiehouders

De regering van Dubai bereidt een campagne voor om obligatiehouders over te halen akkkoord te gaan met uitstel van hun komende maand te ontvangen herbetaling.

De regering wil de actie doorzetten, zelfs als dat claims oproept die het emiraat van wanbetaling beschuldigen over een bedrijf met staatsgarantie, aldus bankiers zondag tegen the Financial Times.

Kredietfaciliteit

De Centrale Bank van Abu Dhabi kondigde zondag aan een extra kredietfaciliteit in het leven te roepen voor alle buitenlandse en internationale banken actief in het land. Het lijkt een poging van het buurland om het vertrouwen van investeerders in de regio te herstellen voorafgaand aan de heropening van markten maandagochtend.

Sukuk

Dubai's ministerie van Financiën, dat de angst voor juridische stappen terzijde zou schuiven, bereidt een communicatieplan voor richting publiek en obligatiehouders van een zogenaamde sukuk ter waarde van $ 4 mrd. De islamitische obligatie is uitgegeven door Nakheel, een grote vastgoedontwikkelaar via de nieuwe 'chief restructuring officer' van Dubai World, het moederbedrijf van Nakheel.

Met het communicatieplan moet de goedkeuring worden gezocht van houders van driekwart van de obligatiewaarde. Ook wordt een mediacampagne gestart door gezagsdragers van Dubai's hoogste fiscale committee en het ministerie van Financiën, aldus bronnen tegen de FT.

Deutsche Bank staakt adviesrol

Rothschild, dat Dubai World al maanden adviseert, zou blijven werken met de holding. Deutsche Bank, de andere adviseur, staakt haar adviesrol omdat het zelf een grote Dubai World crediteur is.

De voorwaarden voor uitstel van betaling van de Nakheel sukuk zijn nog onduidelijk maar de overheid zou er op gokken dat een meerderheid van het schuldpapier in Dubai en Abu Dhabi uitstaat, wat het makkelijker moet maken obligatiehouders over te halen hun obligaties aan te houden.

'Dubai heeft amper liquiditeit en grondstoffen moeten de komende jaren voorzichtig worden ingezet. Het kan Nakheel niet zomaar vrijkopen,´ aldus een bankier dichtbij het overleg.

Abu Dhabi wil Dubai helpen 28 november 2009
Nederlandse Staat loopt risico op Dubai 27 november 2009
Dubai schokt met uitstel betaling 26 november 2009